如果说互联网金融、直接融资市场发展等的冲击，银行业作为社会融资的主要中介的重要性逐步下降，商业银行挣钱不那么容易了，发展前景没有那么好了，是不是就是银行业的“寒冬”？在我看来影响和冲击是必然的，但这也是银行业营运模式转变的契机——是营运模式转变，而不是盈利模式的转变。无论银行怎么经营，盈利模式无非就是利差和收费。商业银行是个强监管行业，在利率市场化以及间接融资（即借贷）为主要融资渠道之前，靠较高的利差就可以获得高盈利，这个阶段银行的营运模式主要靠尽量多地开设网点设柜台，靠客户经理去拉客户，拉存款（有了存款才能放贷款）。这种模式下的银行是人力资源密集型行业，银行的投入主要是人力投入、网点建设和IT投入，你去看银行的报表，人力费用占营业费用的比例一般在55%以上，折旧摊销一般占到5%以上（视不同发展阶段），租赁及运营费用我没统计，凭印象其占比一般超过15%，达到20%也很正常。到了现阶段，银行业面临的形势是：利率基本市场化了，一方面银行间竞争加剧，另一方面经济下行，国家持续实行货币宽松政策，贷款利率也在下行，利差缩窄（贷款利率为什么下行以及利差为什么就缩小了，实际影响因素较为复杂，可以另文专题解释）；国家大力发展资本市场，直接融资规模不断扩大（根据人民银行数据，至6月末企业债券和股票融资占社会融资总额的14.6%，比2012年1月人民银行公布该数据以来的5.36%提高了9.24个百分点），相应通过信贷的间接融资规模占比就下降了。