贝塔系数的计算方法是通过回归分析得出的。当贝塔系数等于1时，表示该证券的价格变动与整个市场的变动趋势一致。如果贝塔系数大于1，说明该证券的价格波动比整个市场更大。若贝塔系数小于1但大于0，则表示该证券的价格波动性低于市场平均水平。

具体而言，贝塔系数的计算公式为：β = Cov(ra,rm) / Var(rm)。其中，Cov(ra,rm)代表证券a的收益与市场收益之间的协方差，Var(rm)则表示市场收益的方差。

为了计算贝塔系数，首先需要收集一定时间段内证券a和市场指数的收益数据。接着，利用统计软件或手动计算方法，找出证券a收益与市场收益之间的线性关系。线性关系的斜率即为该证券的贝塔系数。

值得注意的是，贝塔系数并非固定不变。它会随着市场条件、公司业绩、宏观经济环境等因素的变化而波动。因此，投资者在进行投资决策时，需要定期更新贝塔系数的数值，以确保投资策略的准确性。

此外，贝塔系数还可以用于评估证券的系统性风险。通过比较不同证券的贝塔系数，投资者可以更好地理解哪些证券对市场波动更为敏感，从而做出更加明智的投资选择。

尽管贝塔系数的计算相对简单，但它对投资者来说是一项极其重要的工具。它不仅帮助投资者了解证券的风险水平，还为构建多样化投资组合提供了有力支持。

总之，贝塔系数是衡量证券相对于市场整体波动性的重要指标。通过计算和分析贝塔系数，投资者可以更好地理解市场的运作机制，并据此做出更合理的投资决策。