IBD中的origination and advisory部门主要业务包括资本市场和企业融资。资本市场涉及ECM(股权资本市场)和DCM(债务资本市场),主要为企业提供资金募集服务,如发行股票或债券。
资本市场的具体工作分为公开市场与直接募集。公开市场涉及公司首次公开发行(IPO)或发行公司债务,可能包含复杂的结构设计,如次级或可转换债券。此外,还包括私人放置,如直接贷款或银团贷款。
企业融资则涵盖并购(M&A)与杠杆融资等业务。在英国的IBD实习中,入门级别的分析师通常会被分配至行业覆盖团队,如医疗健康、TMT或房地产行业。
以医疗健康行业公司发行股票为例,团队将全程参与整个流程,从尽职调查、准备路演演示文稿,到完成估值的Excel建模。在准备阶段后,团队会与产品团队合作,开展具体工作。对于并购或杠杆收购项目,则引入行业覆盖团队。一般而言,入门级别的分析师或参与暑期及毕业生项目的学生会被分配至行业覆盖团队,专注于特定行业,升职后才可加入具体的产品团队。