考纲定位：货币金融学——商业银行——商业银行利率风险管理

重要程度：★★★★

知识点关联：资产负债管理、久期、流动性缺口

主要内容

利率敏感性缺口定义为利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额，实际反映银行对利率变动的敏感程度。

计算公式

利率敏感性缺口 = 利率敏感性资产 - 利率敏感性负债

影响分析

当银行利率敏感性缺口为正，利率上升时，银行能以较低成本吸收存款，同时贷款收益增加，净利差收入增长；反之，利率下降时，净利差收入减少。缺口正负决定银行收益对利率变动的敏感性。

三种状态

1. 零缺口：资产与负债利率敏感性相等，利率变动对净利差收入无影响。

2. 正缺口：资产大于负债，利率上升时获益，下降时受损。

3. 负缺口：资产小于负债，利率上升时受损，下降时获益。

策略运用

1. 主动性策略：根据市场预期调整缺口，以应对利率变动。

当预期利率上升，增加贷款，减少存款，扩大正缺口；反之，减少贷款，增加存款，形成负缺口。

2. 被动性策略：保持零缺口，利率变动对净利差收入无影响。

优势在于风险控制，但可能错失收益机会。

考点分析

利率敏感性缺口是考查重点，涉及简答题与计算题，需掌握其概念与应用。

学习建议

系统学习相关课程与教材，进行计算题练习，整理简答题答案，熟练掌握。

信息来源：暨大指研针公众号

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