市场风险，又称为Market Risk或Market Exposure，是一种衡量投资组合在正常市场条件下的潜在损失。主要通过计算在险价值（VaR）来评估，VaR是在给定置信水平（如99%）和持有期间内，投资组合预期可能遭受的最大损失。这个概念指的是在这些条件下，投资组合发生VaR值损失的概率仅为预设概率水平。

计算VaR的方法有多种，其中最常见的是方差一协方差法。这种方法假设风险因素的收益变化遵循正态分布，通过历史数据分析参数，如方差、均值和相关系数，来估计风险敏感度（Delta，即xi）。然后，根据风险因素间的关系，计算整个组合的VaR值。另一种方法是历史模拟法，它基于历史数据的重复性，通过模拟风险因素收益的未来变化来获取VaR值，这需要组合中金融工具盯市价值的历史数据作为主要数据源。

最后，蒙特卡罗模拟法是通过随机生成市场变化序列，模拟风险因素收益分布，以此计算VaR值。与历史模拟法不同，它不依赖于历史数据的复制，而是采用随机方法获取市场变动。虽然这种方法计算复杂，但在实际应用中相对较少使用。

扩展资料

市场风险指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。利率风险是寿险公司的主要风险，它包含资产负债不匹配风险。