时期 现金流 现金流量的现值 t*PVCF^b

1 6 5.6603 5.6603

2 6 5.3400 10.6800

3 106 88.9996 266.9988

总计 100.0000 283.3391

久期=283.3391/100/1.06=2.52

久期即收益率变动一个百分点所引起的价格变动的近似百分比

用泰勒展开价格函数的公式

dP=dP/dY*dY+0.5d^2P/(dY)^2+误差项

这个式子里第一项是久期第二项就是凸性

凸性就是价格函数的二阶导数，是为了更准确的计算收益率的变动导致的债券价格的变动